"Altın bir balondur, Bitcoin ise spekülasyondur."

Mirabaud ismi 206 yıllık bir geçmişe sahip. Aynı adı taşıyan özel banka kurulduğunda, Napolyon Saint Helena'da sürgündeydi. Şimdi ise, yüzyıllar süren tarihin yükünü taşıma sorumluluğu, bir bankacılık ailesinin yedinci kuşak üyesi olan Nicolas'ın omuzlarında. "Bir soyadınız var. Bir mirasınız. Ama kendi adınızı yaratmanız gerekiyor. Baskı var çünkü sürekliliği sağlamanız ve aynı zamanda kişisel dokunuşunuzu da katmanız gerekiyor," diye açıklıyor bankanın Barselona'daki Diagonal Caddesi'ndeki ofisinden.

"Hisse senetlerinde bir miktar fazlalık var ama likit ve karlı bir piyasa."

Mirabaud son yıllarda Avrupa, Ortadoğu ve Latin Amerika'da önemli bir büyüme kaydetti.

Müşterilerin yakınlığa ihtiyacı vardır. Uzaktan danışmanlık yapmak zordur; genellikle her gün onlarla görüşen yerel bankalarla rekabet ederiz. Dolayısıyla, bir ailenin diğer ailelere baktığı yaklaşımımızı sürdürmek istiyorsak bu gerekli bir adımdı. Varlıklarımız şirket tarafından tutuluyor ve müşterilerimizinkiyle aynı şekilde yönetiliyor. Bunu kendimiz yapmazsak, "Bunu satın alın" veya "İyi olduğu için oraya yatırım yapın" demek için burada değiliz. Riskleri paylaşıyor, piyasalar zorlaştığında onları koruyor ve ortaya çıkan fırsatlardan yararlanıyoruz.

Jeopolitik belirsizlik göz önüne alındığında hisse senetlerine yatırım yapmaya değer mi?

Gayrimenkule yatırım yapabilirsiniz. Ancak mülkünüzün hemen önüne otoyol inşa edilirse ne yaparsınız? Emtialara yatırım yapabilirsiniz. Jeopolitik belirsizliğe doğrudan bir yanıt olan altını gördük. Bir miktar sönen bir balon vardı. Sonra Bitcoin var, ancak bu tamamen spekülasyon. 100 kişiye nasıl çalıştığını sorarsanız, ikisi açıklayabilirse bu çok fazla demektir. Bu, %98'inin anlamadığı bir şey satın aldığı anlamına gelir. Tahvillere de yatırım yapabilirsiniz, ancak İsviçre'de faiz oranları sıfırdır. Tahvil satın alırsınız, güvenliğiniz olur, evet, ancak getirisi yoktur. Avrupa'da ise faiz oranları düştü. Sonra, ilginç fırsatlar sunan özel sermaye var, ancak teknik ve daha az likit, bu nedenle herkese göre değil. Sonunda, elinizde hisse senetleri kalıyor.

Kabarcıklarıyla.

Aşırılıklar olduğunu düşünüyorum - bunu teknolojide ve büyük Amerikan şirketlerinin büyüklüğünde görüyoruz - ama aynı zamanda dünyayı dönüştürdükleri ve insanların bu yatırımlara katılmaları gerektiğini düşündükleri de doğru. Alternatifleriyle karşılaştırırsanız, hisse senetleri hala daha fazla likidite sunuyor. İstediğiniz zaman alıp satabilirsiniz. Son 50 yıla bakarsanız, piyasaların uzun vadeli performansı her zaman olumlu olmuştur. Nvidia hissenizi bugün alıp iki saniyede satabilirsiniz.

Trump'ın %39'luk gümrük vergilerinin İsviçre'ye etkisi nasıl hissediliyor?

İsviçre'den genellikle çikolata, saat, banka ve ilaç ülkesi olarak bahsedilir, ancak İsviçre ekonomisinin büyük bir kısmı son derece uzmanlaşmış küçük ve orta ölçekli işletmelerden (KOBİ'ler) oluşur. Bu uzmanlık onlara rekabet avantajı sağlarken, aynı zamanda bazı ürünlerinin gümrük vergilerinden etkilenebileceği anlamına da gelir. Bu gümrük vergilerinden kaçınmak için Avrupa'da üretime başlayan İsviçreli şirketler görüyoruz: Avrupa'da üretim yaparlarsa gümrük vergileri %35 değil, %15'tir. Ancak bu, işlerin başka yerlere kaydırılması anlamına gelir. Bu nedenle, diğer Avrupa ülkeleri gibi İsviçre'nin de pes etmemesi gerektiğine inanıyorum. Avrupa'yı yeniden sanayileştirmeye, kıta içinde daha fazla üretim yapmaya ve istihdam yaratmaya çalışmalıyız.

Avrupa'nın ekonomik önceliği ne olmalı?

Avrupa'da düzenlemeler genellikle oldukça kısıtlayıcıdır. Bana göre düzenlemelerin iki amacı vardır. Birincisi tüketiciyi korumaktır: Et satın alırsanız, kaliteli olmasını sağlamak; elektrikçilerin düzenlemelere uymasını sağlamak; finans kuruluşlarının ürün, fiyat ve hizmetlerinde şeffaflık sunmasını sağlamak. İkinci amaç ise adil rekabeti garanti altına almak, yani oyunun kurallarının herkes için aynı olmasını sağlamaktır. Ancak bugün, Avrupa mevzuatının çoğu ne tüketiciyi ne de rekabeti korur; daha ziyade yönetimi korur. Neden? Çünkü bu kadar çok kural koyarak, yarın siyasi, finansal veya sağlık krizi ortaya çıkarsa, politika yapıcılar "Bu bizim suçumuz değil; kuralları biz koyarız" diyebilirler. Bugün, özellikle Avrupa'da, insanların değer, ürün veya hizmet yaratmaktan çok, kuralların uygulanmasını sağlamaya odaklandığı bir sistemdeyiz.

Mirabaud, SpaceX ve Moderna gibi şirketlere yatırım yaptı. Uzay ve biyoteknoloji geleceğin mi?

Yarın bir gıda şirketi, bir lüks tüketim malları şirketi veya bir sanayi şirketi olabilir; hepsini inceleriz. Mesele sektör değil, şirkettir. Bankamız her zaman girişimci bir ruha sahip olmuştur. Yüz yıl önce Mirabaud, Güney Amerika'ya hizmet veren demiryollarına, madencilik şirketlerine ve nakliye şirketlerine yatırım yapmıştı. Müşterileri ziyaret eder ve "Bu projeyi finanse etmek için tahvil ihraç edeceğiz. Katılmak ister misiniz?" derdik.

İsviçre bankacılık sektöründe banka gizliliği olmadan hayat devam edebilir mi?

İsviçre'de yalnızca bankacılık gizliliği için faaliyet gösteren şirketler artık yok. Bugün sektördeki iş sayısı, on beş yıl öncesine benzer, hatta daha yüksek. Ancak özel banka sayısı, çıkışlar, birleşmeler ve konsolidasyonlar nedeniyle yarı yarıya azaldı. Daha yoğun ve daha rekabetçi bir pazar. İsviçre'nin temel gücünün, uluslararası müşterileri ve çalıştığı ülkelerin vergi kurallarını anlama becerisi olduğuna inanıyorum. Paris, Lizbon veya Frankfurt'ta bir hesap açıp Alman bankacınızdan paranızı, sermaye kazançları veya transferleri ile ilgili İspanyol vergi yasalarına uyarak yönetmesini isterseniz, hiçbir fikri olmayacaktır. Ancak İsviçre'de bankacınız bu sorunu sizin için çözecektir.

Ve sonra İsviçre frangı var.

İsviçre para birimi, ülkenin istikrarıyla birlikte, diğerlerinin sahip olmadığı bir dayanıklılık sunuyor. Geçen gün oğlumla fırına gidip ona ekmek aldım. Birkaç bozuk para çıkardım ve 1944'ten kalma bir 20 sentlik madeni para buldum. Bu madeni para 81 yaşında ve hala tedavülde. Elbette, 2025'te 1944'tekinden daha az para alıyor, ama yine de bir parça ekmek almaya yetiyor. 80 yıl öncesinin bir Fransız madeni parasını, bir İtalyan lirasını veya bir pesetayı alırsanız, bugün değersizler.

Mirabaud tek başına bir şirket olarak yoluna devam edebilecek mi?

Yaklaşık 700 kişiyiz ve yaklaşık 35 milyar avroluk varlığı yönetiyoruz: Kişisel bir dokunuşla, önemli bir ölçekte faaliyet gösteriyoruz. Mirabaud küçük bir butik firma değil. Madrid, Cenevre veya Frankfurt'ta yalnızca tek bir ofisiniz olsaydı, küresel olarak neler olup bittiğini anlamak zor olurdu. On ülkede faaliyet gösteriyoruz. Şu anda İspanya da dahil olmak üzere işe alım yapıyoruz.